— 股市簡(jiǎn)報(bào) —

周五（2.14），A股四大指數(shù)今日全部收漲，截止收盤(pán)，滬指漲0.43%，收?qǐng)?bào)3346.72點(diǎn)；深證成指漲1.16%，收?qǐng)?bào)10749.46點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲1.8%，收?qǐng)?bào)2215.3點(diǎn)；科創(chuàng)50漲0.53%，收?qǐng)?bào)1022.46點(diǎn)。

滬深兩市成交額達(dá)到1.71萬(wàn)億，較昨日縮量逾千億。

— 熱點(diǎn)板塊 —

行業(yè)板塊漲跌互現(xiàn)，醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)療器械、軟件開(kāi)發(fā)、游戲、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、生物制品板塊漲幅居前，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、房地產(chǎn)服務(wù)、商業(yè)百貨、旅游酒店板塊跌幅居前。

消息面上，日前華為數(shù)據(jù)存儲(chǔ)公眾號(hào)發(fā)布消息，2月18日將發(fā)布基于華為DCS AI解決方案打造的瑞金病理大模型。

— 焦點(diǎn)事件 —

1、大漲之下落袋為安？超百億ETF資金止盈

港股行情持續(xù)回暖，部分ETF資金選擇落袋為安。數(shù)據(jù)顯示，本月以來(lái)合計(jì)有高達(dá)21只港股概念ETF資金凈流出金額超億元。不過(guò)，與紅利資產(chǎn)相關(guān)的多只ETF基金份額反而出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)，這些ETF年內(nèi)表現(xiàn)不及恒生指數(shù)，資金或進(jìn)行了高切低的操作。目前，ETF資金的操作仍有較為明顯的短線思維，呈現(xiàn)出“越跌越買(mǎi)”、“越漲越賣(mài)”的風(fēng)格。

2、蘋(píng)果據(jù)稱(chēng)繼續(xù)與百度合作 為中國(guó)iPhone用戶(hù)開(kāi)發(fā)AI功能 以分散風(fēng)險(xiǎn)

據(jù)媒體援引消息人士報(bào)道，盡管與阿里巴巴建立了合作關(guān)系，但蘋(píng)果公司仍繼續(xù)與百度合作，為中國(guó)iPhone用戶(hù)開(kāi)發(fā)人工智能（AI）功能。據(jù)悉，百度正在開(kāi)發(fā)一種能處理圖片和文本的AI搜索功能，并對(duì)中文版Siri語(yǔ)音助手進(jìn)行升級(jí)，這些功能屬于“Apple Intelligence”（蘋(píng)果智能）套件的一部分。

— 機(jī)構(gòu)論市 —

中信證券研報(bào)表示，金融是生成式AI落地的重要方向，2023年以來(lái)，以BloombergGPT為引領(lǐng)，全球開(kāi)啟AI+金融探索。國(guó)內(nèi)來(lái)看，一方面為金融機(jī)構(gòu)招標(biāo)大模型自用，近期多家金融機(jī)構(gòu)宣布完成DeepSeek私有化部署，加速AI應(yīng)用普及，另一方面為金融IT廠商自研大模型用于對(duì)外服務(wù)，投研、投顧場(chǎng)景由Copilot走向Agent形態(tài)。我們看好金融IT廠商在AI賦能下的發(fā)展與投資機(jī)遇。

中金公司表示，近期國(guó)內(nèi)基本面數(shù)據(jù)相對(duì)平穩(wěn)，外部特朗普在關(guān)稅政策執(zhí)行力度及節(jié)奏好于市場(chǎng)此前預(yù)期；產(chǎn)業(yè)層面上我國(guó)DeepSeek的技術(shù)突破提振了市場(chǎng)對(duì)于我國(guó)AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展的信心，A股震蕩上行且成交明顯活躍；展望后市，國(guó)內(nèi)逆周期政策力度和效果尚待顯現(xiàn)，建議注重結(jié)構(gòu)，重點(diǎn)把握AI產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)帶來(lái)短期風(fēng)險(xiǎn)偏好改善的窗口期，當(dāng)前產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)尚處于發(fā)展初期，我國(guó)科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展節(jié)奏或面臨重估，中期關(guān)注產(chǎn)品落地和業(yè)績(jī)兌現(xiàn)，仍有較多的細(xì)分投資機(jī)會(huì)。資金面層面，盡管去年四季度以來(lái)A股資金面波動(dòng)較大，但是伴隨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好中樞回升，我們預(yù)計(jì)市場(chǎng)交易額有望保持活躍狀態(tài)，當(dāng)前機(jī)構(gòu)資金倉(cāng)位仍有進(jìn)一步提升空間，將對(duì)市場(chǎng)形成潛在的資金面支持。

好買(mǎi)基金研究中心認(rèn)為，春節(jié)過(guò)后，市場(chǎng)似乎打破了此前低迷狀態(tài)，各大交易所的指數(shù)開(kāi)始出現(xiàn)上揚(yáng)。尤其在科技行業(yè)的一些主流小盤(pán)股，反彈幅度顯著。

DeepSeek的橫空出世，促使全球資本重新審視并評(píng)估中國(guó)資產(chǎn)，特別是中國(guó)科技股的價(jià)值。在DeepSeek產(chǎn)業(yè)催化下，A股情緒轉(zhuǎn)好，當(dāng)前亦有春季躁動(dòng)的潛在可能。在政策底向盈利底轉(zhuǎn)變的過(guò)程中，建議投資者維持多頭思維。結(jié)構(gòu)上積極把握科技行情，底倉(cāng)以市場(chǎng)寬基為主，方向上仍以科技+紅利的啞鈴型配置為主。

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