2024年10月18日至25日是“2024年世界投資者周”，我們組織了一些內(nèi)容，幫助揭示各類金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)投資者識(shí)別和防范非法證券活動(dòng)；普及投資者適當(dāng)性管理相關(guān)法律法規(guī)和基礎(chǔ)知識(shí)，增強(qiáng)投資者風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，傳導(dǎo)理性投資、價(jià)值投資、長期投資的理念。

當(dāng)前，非法證券期貨活動(dòng)點(diǎn)多面廣，具有較強(qiáng)的迷惑性和隱蔽性，嚴(yán)重?fù)p害群眾利益，擾亂資本市場(chǎng)秩序，影響社會(huì)和諧穩(wěn)定，必須全方位加強(qiáng)宣傳教育，做好源頭防控。

本期內(nèi)容我們整理了一些投資理財(cái)常受騙的案例：

1）非法推薦股票基金期貨；

指無資格機(jī)構(gòu)和個(gè)人向投資者或客戶 等服務(wù)對(duì)象提供公募基金以及其他中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的投資 產(chǎn)品的投資建議，并直接或者間接獲取經(jīng)濟(jì)利益的業(yè)務(wù)活 動(dòng)。“非法推薦股票期貨”是指無資格機(jī)構(gòu)和個(gè)人向投資者 或客戶提供證券期貨投資分析、預(yù)測(cè)或建議等直接或間接有 償咨詢服務(wù)的活動(dòng)。“非法推薦股票、基金、期貨"行為模 式主要包括：

①網(wǎng)絡(luò)直播、短視頻推薦股票基金期貨。主要指創(chuàng)建或利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)開設(shè)直播室或發(fā)布短視頻，以主播、播主，博主、圈主等名義直接或間接推薦股票基金期貨。

②微博、微信推薦股票基金期貨。主要指通過微博、微信等網(wǎng)絡(luò)社交工具，以“股神”“大V” “老師”等名義直接或間接推薦股票基金期貨。

③軟件推薦股票基金期貨。主要指通過銷售或提供推薦股票基金期貨軟件，提供股票、基金、期貨品種的投資分析意見、選擇建議、買賣時(shí)機(jī)建議，預(yù)測(cè)價(jià)格走勢(shì)等。

④培訓(xùn)推薦股票基金期貨。主要指通過推銷“理財(cái)”“投資者教育”“財(cái)商教育”“炒股”“買基”等課程，舉辦投資講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)等方式直接或間接推薦股票基金期貨。

根據(jù)《基金法》有關(guān)規(guī)定，“非法推薦基金（公募）”行為涉嫌擅自從事基金服務(wù)業(yè)務(wù)。根據(jù)《證券法》有關(guān)規(guī)定, “非法推薦股票”行為涉嫌非法經(jīng)營證券業(yè)務(wù)。根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》有關(guān)規(guī)定，“非法推薦期貨”行為涉嫌非法經(jīng)營期貨業(yè)務(wù)。

2）違法違規(guī)私募基金；

《關(guān)于加強(qiáng)私募投資基金監(jiān)管的若干規(guī)定》第3條，未經(jīng)登記，任何單位或者個(gè)人不得使用“基金”或者“基金管理”字樣或者近似名稱進(jìn)行私募基金業(yè)務(wù)活動(dòng)，法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。

私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在名稱中標(biāo)明“私募基金”“私募基金管理”“創(chuàng)業(yè)投資”字樣，并在經(jīng)營范圍中標(biāo)明“私募投資基金管理”“私募證券投資基金管理”“私募股權(quán)投資基金理”“創(chuàng)業(yè)投資基金管理”等體現(xiàn)受托管理私募基金特點(diǎn)的字樣。

《關(guān)于加強(qiáng)私募投資基金監(jiān)管的若干規(guī)定》第6條，私募基金管理人、私募基金銷售機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員在私募基金募集過程中不得直接或者間接存在下列行為：

通過報(bào)刊、電臺(tái)、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體，講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)等方式，布告、傳單、短信、即時(shí)通訊工具、博客和電子郵件等載體，向不特定對(duì)象宣傳推介，但是通過設(shè)置特定對(duì)象確定程序的官網(wǎng)、客戶端等互聯(lián)網(wǎng)媒介向合格投資者進(jìn)行宣傳推介的情形除外。

3）場(chǎng)外配資；

指以高于投資者支付的保證金數(shù)倍的比例向其出借資金，組織投資者在特定證券、期貨賬戶上使用借用資金及保證金進(jìn)行股票、期貨交易，并收取利息、費(fèi)用或收益分成的活動(dòng)。行為模式主要包括：

①系統(tǒng)分倉模式。主要指配資中介機(jī)構(gòu)利用賬戶分倉系統(tǒng)將證券、期貨賬戶拆分為若干虛擬交易子賬戶，并提供給投資者進(jìn)行股票、期貨配資交易。

②出借賬戶模式。主要指配資中介機(jī)構(gòu)將自有或控制的證券、期貨賬戶提供給投資者進(jìn)行股票、期貨配資交易。

③虛盤配資模式。主要指配資中介機(jī)構(gòu)利用虛擬股票、 期貨交易系統(tǒng)組織投資者進(jìn)行股票、期貨配資交易，投資者的交易指令和資金并未實(shí)際進(jìn)入證券、期貨交易市場(chǎng)。

④點(diǎn)買配資模式。主要指點(diǎn)買人（即資金需求方）提供 股票、期貨交易策略，投資人（即資金提供方）提供配資資金和證券、期貨賬戶，雙方經(jīng)配資中介機(jī)構(gòu)撮合后進(jìn)行股票、 期貨配資交易，并按約定分享投資收益。

根據(jù)《證券法》《期貨交易管理?xiàng)l例》有關(guān)規(guī)定，從事 “場(chǎng)外配資”涉嫌非法經(jīng)營證券、期貨業(yè)務(wù)（行為模式①②④）。從事虛盤配資則涉嫌詐騙等違法犯罪活動(dòng)（行為模式③）。

4）股市黑嘴；

指編造、傳播虛假信息或誤導(dǎo)性信息， 影響股票價(jià)格或交易量，甚至操縱市場(chǎng)等牟取非法利益的機(jī)構(gòu)和個(gè)人。行為模式主要包括：

①編造、傳播證券虛假信息。主要指通過編造、傳播虛假信息或誤導(dǎo)性信息，擾亂證券市場(chǎng)。

②蠱惑交易。主要指?jìng)鞑ヌ摷倩蛘卟淮_定的重大信息， 誘導(dǎo)投資者作出投資決策，影響證券交易價(jià)格或交易量，并進(jìn)行相關(guān)交易或者謀取相關(guān)利益。

③搶帽子交易。主要指對(duì)證券及其發(fā)行人、上市公司公 開作出評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)或者投資建議，誤導(dǎo)投資者作出投資決策， 影響證券交易價(jià)格或交易量，并進(jìn)行與其評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)、投資 建議方向相反的證券交易。

④利用信息優(yōu)勢(shì)操縱。控制發(fā)行人、上市公司信息的生 成或者控制信息披露的內(nèi)容、時(shí)點(diǎn)、節(jié)奏，誤導(dǎo)投資者作出投資決策，影響證券交易價(jià)格或交易量，并進(jìn)行相關(guān)交易或者謀取相關(guān)利益。

根據(jù)《證券法》有關(guān)規(guī)定，上述行為分別涉嫌編造傳播虛假信息或者誤導(dǎo)性信息（行為模式①），及操縱證券市場(chǎng)（行為模式②③④）等。

5）非法發(fā)行股票；

根據(jù)國家規(guī)定，公開發(fā)行股票，須經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，未經(jīng)依法核準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得公開、變相公開發(fā)行股票。非公開發(fā)行股票，不得采用廣告、公告、廣播、網(wǎng)絡(luò)、短信等公開方式或變相公開方式進(jìn)行。

非法發(fā)行股票活動(dòng)的表現(xiàn)形式主要有四種。包括：

①編造公司將在境內(nèi)外上市或證券發(fā)行獲得批準(zhǔn)等虛假消息，誘騙社會(huì)公眾購買所謂“原始股”，或者私下簽署轉(zhuǎn)讓協(xié)議、認(rèn)購協(xié)議；

②非法中介機(jī)構(gòu)以投資咨詢機(jī)構(gòu)、外國公司駐華代表處等名義，向社會(huì)公眾非法買賣或代理買賣未上市公司證券；

③通過購買權(quán)益份額或簽訂投資協(xié)議、持股協(xié)議等方式，非法或變相公開發(fā)行證券；

④跨地區(qū)成立多家公司，以不同公司的名義售賣股權(quán)或者通過傳銷模式售賣股權(quán)，從而規(guī)避《證券法》有關(guān)公開發(fā)行的規(guī)定。

股票是一種高風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品，依法發(fā)行股票的公司，不會(huì)向投資者保證取得高收益?，F(xiàn)在，有些不法分子編造公司即將在境內(nèi)外上市或股票發(fā)行已經(jīng)獲得有關(guān)部門批準(zhǔn)的謊言，誘導(dǎo)社會(huì)公眾購買所謂“原始股”，實(shí)質(zhì)上是在騙取錢財(cái)。買賣股票，要通過中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的證券公司進(jìn)行，以免上當(dāng)受騙。

6）非法代客理財(cái)；

指非法機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)非法向社會(huì)公眾從事證券投資咨詢、證券投資基金銷售以及其他委托理財(cái)業(yè)務(wù)，通常采用公告、廣播、電傳信息、電話、說明會(huì)、聯(lián)誼會(huì)、推薦會(huì)、朋友介紹等方式，編造虛假信息，以高額回報(bào)為誘餌，詐騙群眾錢財(cái)。

不法分子以“承諾收益”、“利潤分成”、“坐莊操盤”等形式吸引投資者合作炒股，他們通常會(huì)以賬戶、資金均在投資者自己手中來打消投資者顧慮，以對(duì)客戶承諾投資收益或無投資損失為誘餌，誘使客戶交出賬戶操作權(quán)，同意其直接代替客戶操作。

非法代客理財(cái)往往具有以下特點(diǎn)：

①代客理財(cái)?shù)闹黧w并不具有法定的理財(cái)資質(zhì)。這些機(jī)構(gòu)大多以“投資顧問公司”、“咨詢管理公司”、“私募基金”等為名，但事實(shí)上并沒有取得證監(jiān)會(huì)的營業(yè)核準(zhǔn)，屬于非法經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。

②在作案手法上，他們均以確保高額回報(bào)為誘餌，招攬客戶成為會(huì)員，收取高額的服務(wù)費(fèi)和投資款。

③更狠的，不法分子往往對(duì)多個(gè)投資者的賬戶進(jìn)行反向操作，然后根據(jù)投資者盈虧情況分別采取分成和置之不理的做法，即對(duì)賺錢的投資者要求收益分成，對(duì)虧損的投資者就一走了事。

投資人要認(rèn)清非法理財(cái)?shù)谋举|(zhì)和危害，提高識(shí)別能力，自覺抵制各種誘惑。不要輕信陌生人發(fā)來的“盈利圖”，不加入全是陌生人的“投資群”。堅(jiān)信“天上不會(huì)掉餡餅”，對(duì)“高額回報(bào)”、“快速致富”的投資項(xiàng)目進(jìn)行冷靜分析，避免上當(dāng)受騙。

不要相信微信、抖音等平臺(tái)上認(rèn)識(shí)的陌生人，薦股、釋放所謂內(nèi)幕消息都是騙子的慣用伎倆，其最終目的是通過他們搭建的非法理財(cái)平臺(tái)、釣魚網(wǎng)站，誘騙受害者投資。

要有風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)意識(shí)，非法證券活動(dòng)是違法行為，參與者投入非法證券活動(dòng)的資金及相關(guān)利益不受法律保護(hù)。因此投資者一定要認(rèn)真識(shí)別，謹(jǐn)慎投資。

7）境外機(jī)構(gòu)違規(guī)提供跨境證券期貨基金交易服務(wù)；

一些境外機(jī)構(gòu)向境內(nèi)主體跨境開展境內(nèi)禁止的、未對(duì)外開放的金融業(yè)務(wù)。一些境外持牌機(jī)構(gòu)未獲得境內(nèi)相關(guān)牌照，借助互聯(lián)網(wǎng)面向境內(nèi)主體提供金融服務(wù)。主要包括：

①跨境開立銀行賬戶等銀行服務(wù)。在一些境外銀行網(wǎng)站上，境內(nèi)個(gè)人通過互聯(lián)網(wǎng)提交開戶信息就直接開戶（中間無見證環(huán)節(jié)）。隨后，境內(nèi)個(gè)人編造“旅游”等虛假名目，將境內(nèi)資金匯至境外個(gè)人同名賬戶（大多受到境外銀行境內(nèi)合作者的“匯款”指導(dǎo)）。

②跨境證券投資服務(wù)。部分境外證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)在未取得境內(nèi)相關(guān)牌照、僅持有境外牌照的情況下，利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)向境內(nèi)投資者提供境外證券投資服務(wù)，屬于“跨境交付”范疇，超出了我國在服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定框架下的開放承諾。從業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)看，這些跨境互聯(lián)網(wǎng)券商應(yīng)認(rèn)定為在我國境內(nèi)“無照駕駛”，涉嫌非法金融活動(dòng)，這種定性與資本項(xiàng)目是否完全可兌換無關(guān)。

③跨境支付服務(wù)。一些境外收款公司未取得境內(nèi)支付牌照，通過視頻、公眾號(hào)、微信群等方式在境內(nèi)吸引跨境電商注冊(cè)，通過合作的境外銀行為其開立境外收款賬戶歸集資金。2018年有境外房地產(chǎn)公司攜帶移動(dòng)POS機(jī)在我國境內(nèi)為購房者提供刷卡支付服務(wù)。銀行卡清算機(jī)構(gòu)靠自身無法監(jiān)控移動(dòng)POS機(jī)行為，從交易記錄看，在境內(nèi)刷卡與在境外刷卡顯示信息基本一致，只能依賴境外收單機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)測(cè)管理，難度較大。

④跨境比特幣、ICO交易服務(wù)。境外機(jī)構(gòu)或境內(nèi)機(jī)構(gòu)通過境外網(wǎng)站向境內(nèi)居民提供比特幣、ICO交易服務(wù)，這一業(yè)務(wù)在我國是非法的。根據(jù)2021年9月人民銀行等十部門發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步防范和處置虛擬貨幣交易炒作風(fēng)險(xiǎn)的通知》，虛擬貨幣兌換、作為中央對(duì)手方買賣虛擬貨幣、為虛擬貨幣交易提供撮合服務(wù)、代幣發(fā)行融資以及虛擬貨幣衍生品交易等虛擬貨幣相關(guān)業(yè)務(wù)屬非法金融活動(dòng)。境外虛擬貨幣交易所通過互聯(lián)網(wǎng)向我國境內(nèi)居民提供服務(wù)同樣屬非法金融活動(dòng)。

⑤跨境外匯保證金交易。部分境內(nèi)、境外企業(yè)持境外金融牌照，再利用數(shù)字平臺(tái)，通過“跨境交付”模式，在我國境內(nèi)吸納客戶，開展外匯保證金業(yè)務(wù)。外匯保證金交易在我國是非法的。根據(jù)監(jiān)管部門1994年發(fā)布的《關(guān)于嚴(yán)厲查處非法外匯期貨和外匯按金交易活動(dòng)的通知》，任何未經(jīng)批準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)不得擅自開展外匯保證金交易；任何單位和個(gè)人不得參與外匯保證金交易。我國外匯管理部門一直嚴(yán)厲打擊和處置非法外匯保證金交易。

上述活動(dòng)很多不受國內(nèi)法律保護(hù)，出國維權(quán)困難，更是夾雜很多騙局，好買基金提醒投資人朋友一定注意辨識(shí)、多些安全意識(shí)。

8）仿冒假冒證券期貨基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)；

不法分子利用投資者對(duì)合法機(jī)構(gòu)，特別是實(shí)力雄厚、市場(chǎng)影響大的機(jī)構(gòu)的信賴，使用與合法證券公司、基金公司等市場(chǎng)專業(yè)機(jī)構(gòu)近似的名稱蒙騙投資者，或者假借與合法證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)、基金管理公司合作，甚至直接假冒合法證券公司、基金公司的名義進(jìn)行詐騙。不法機(jī)構(gòu)通常借用異地合法機(jī)構(gòu)之名，利用投資者不方便進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)核實(shí)以實(shí)施詐騙行為，提高詐騙成功的機(jī)會(huì)。

好買基金也再提醒下：證券期貨基金業(yè)務(wù)是需要經(jīng)營資質(zhì)的，廣大投資人在投資時(shí)需謹(jǐn)慎選擇合法機(jī)構(gòu)（可以到證監(jiān)會(huì)官方網(wǎng)站上查找監(jiān)管目錄），去持牌機(jī)構(gòu)購買服務(wù)，堅(jiān)持理性投資，謹(jǐn)防上當(dāng)受騙。

您可以通過以下網(wǎng)址查詢查詢合法證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員信息，或者向當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局核實(shí)相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員信息。

證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站（www.csrc.gov.cn）

中國證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站（www.sac.net.cn）

中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站（www.cfachina.org）

9）非法集資等。

指未經(jīng)國務(wù)院金融管理部門依法許可或者違反國家金融管理規(guī)定，以許諾還本付息或者給予其他投資回報(bào)等方式，向不特定對(duì)象吸收資金的行為。常見套路：

①裝點(diǎn)公司門面，營造實(shí)力假象。不法分子往往成立公司，辦理工商執(zhí)照、稅務(wù)登記等手續(xù)，貌似合法，實(shí)則沒有金融資質(zhì)。這些公司或辦公地點(diǎn)高檔豪華，或宣傳國資背景，或投入重金通過各類媒體甚至央視進(jìn)行包裝宣傳，或在高檔場(chǎng)所舉行推介會(huì)、知識(shí)講座，邀請(qǐng)名人、學(xué)者和官員站臺(tái)造勢(shì)，展示與領(lǐng)導(dǎo)合影及各種獎(jiǎng)項(xiàng)，欺騙性更強(qiáng)。

②編造投資項(xiàng)目，打消群眾疑慮。從過去的農(nóng)林礦業(yè)開發(fā)、民間借貸、房地產(chǎn)銷售、原始股發(fā)行、加盟經(jīng)營等形式逐漸升級(jí)包裝為投資理財(cái)、財(cái)富管理、金融互助理財(cái)、海外上市、私募股權(quán)等形形色色的理財(cái)項(xiàng)目，并且承諾有擔(dān)保、可回購、低風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)等。

③混淆投資概念，加大識(shí)別難度。不法分子把在地方股權(quán)交易中心掛牌吹成上市，把在美國OTCBB市場(chǎng)掛牌混淆是在納斯達(dá)克上市；有的利用電子黃金、投資基金、網(wǎng)絡(luò)炒匯等新的名詞迷惑群眾，假稱新投資工具或金融產(chǎn)品；有的利用專賣、代理、加盟連鎖、消費(fèi)增值返利、電子商務(wù)等新的經(jīng)營方式，欺騙群眾投資。

④承諾高額回報(bào)，編造“致富”神話。高利引誘，是所有詐騙犯罪分子欺騙群眾的不二法門。不法分子一開始按時(shí)足額兌現(xiàn)先期投入者的本息，然后是拆東墻補(bǔ)西墻，用后來人的錢兌現(xiàn)先前的本息，等達(dá)到一定規(guī)模后，便秘密轉(zhuǎn)移資金，攜款潛逃。

非法集資看似隱蔽，但仍然有著鮮明的特點(diǎn)，好買基金也提醒廣大投資人朋友們：非法集資要辨明，擦亮雙眼，拒絕“高返利”“高回報(bào)”的誘惑，避開非法集資的套路，守護(hù)自身的財(cái)產(chǎn)和信用安全！