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今年漲超15%!海外贏,贏在哪?| 好買私募日?qǐng)?bào)

 

近期最勁爆的海外新聞,莫過于9月19日美聯(lián)儲(chǔ)超預(yù)期降息50BP。靴子落地,全球股市集體狂歡。

美股市場(chǎng)表現(xiàn)亮眼,標(biāo)普500、道指均創(chuàng)收盤歷史新高;印度股市連創(chuàng)新高,年內(nèi)漲幅超17%;日股強(qiáng)勢(shì)反彈,走出“黑色星期一”余震...

海外市場(chǎng)從8月的反轉(zhuǎn)、恐慌中爬了出來,又到了一個(gè)讓人迷茫而猶疑的地方:還能漲多久?到底該投資哪個(gè)市場(chǎng)?

可見,想要在充滿變數(shù)的當(dāng)下做好投資,一個(gè)可能的策略是,從多個(gè)國家獲取多樣化的投資機(jī)會(huì)。具體來說,我們希望找到一種途徑,既可以一站式配置全球股市,也可以解決不熟悉QDII的選基困難。

01

成立以來累計(jì)收益率超47%
“海外贏”,贏在哪?

“海外贏”是一個(gè)以人民幣形式,投資境外權(quán)益市場(chǎng)的投顧組合產(chǎn)品。得益于全球市場(chǎng)的亮眼表現(xiàn),近期“海外贏”重回高位,為投資者帶來了較為可觀的回報(bào)。

2023年,“海外贏”跑贏MSCI全球指數(shù),取得了27.66%的亮眼成績(jī)。

2024年9月23日,“海外贏”年內(nèi)實(shí)現(xiàn)了超15%的收益,成立以來累計(jì)收益率達(dá)到47.37%。

“海外贏”是通過投資QDII來力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定收益的投資組合工具。主要包含三個(gè)策略:

①國別增強(qiáng)策略:專業(yè)的基金投研團(tuán)隊(duì)通過深入研究和分析,抓住各個(gè)國家的長(zhǎng)期beta收益。優(yōu)選具長(zhǎng)期配置價(jià)值的四大國家——美國、印度、越南、 日本。

②行業(yè)增強(qiáng)策略:指選擇何時(shí)超配醫(yī)療、超配新興科技這些行業(yè)。與MSCI全球相比,標(biāo)普可選消費(fèi)者指數(shù)、標(biāo)普500信息科技指數(shù)、標(biāo)普全球醫(yī)療保健指數(shù),在長(zhǎng)期年化收益率、波動(dòng)率和夏普均具備明顯優(yōu)勢(shì)。

③風(fēng)格增強(qiáng)策略:美股內(nèi)部,成長(zhǎng)和價(jià)值之間的平衡。不同風(fēng)格的股票在不同時(shí)期,一般表現(xiàn)出比較明顯的收益價(jià)差。如果能夠把握住不同時(shí)期收益走強(qiáng)的股票風(fēng)格,進(jìn)行有效的風(fēng)格選擇,那么就有可能達(dá)到高于市場(chǎng)的收益。

基于此,管理人對(duì)所配置的不同市場(chǎng)、行業(yè)和風(fēng)格進(jìn)行短期調(diào)整和平衡,解決投資者不了解海外、不熟悉QDII的選基困難。讓普通投資者能以較低的成本,輕松實(shí)現(xiàn)全球資產(chǎn)配置。

當(dāng)前“海外贏”仍有部分剩余額度,在QDII限購問題較為嚴(yán)峻的當(dāng)下,通過投顧組合產(chǎn)品進(jìn)行境外市場(chǎng)投資,也不失為一種性價(jià)比較高的選擇。

 

02

海外市場(chǎng)怎么選?
美、日、印仍具備配置價(jià)值

當(dāng)然,想要在全球范圍內(nèi)獲取優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的回報(bào),國別的選擇至關(guān)重要。我們總結(jié)了海外贏主理人的最新觀點(diǎn),供大家參考。

一、美股:標(biāo)普500為主、納指為輔

短期來看,美國的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有所反復(fù),市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)衰退和軟著陸之間舉棋不定。8月投資者情緒重拾上行趨勢(shì),對(duì)經(jīng)濟(jì)前景更樂觀的人數(shù)有所上升。短期關(guān)注美國財(cái)政赤字、大選進(jìn)展、科技股交易擁擠度、美元匯率和房地產(chǎn)等順周期品恢復(fù)情況。

中期維度,人工智能、清潔能源和供應(yīng)鏈上的投資,將支撐美國經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)中樞,更加實(shí)體化的經(jīng)濟(jì)也有助于降低美國宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)率。

二、日本:是當(dāng)下較好的選擇

短期,日本消失已久的通脹回歸,經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇重拾動(dòng)能,日本央行突然加息對(duì)市場(chǎng)造成一定擾動(dòng),美國衰退預(yù)期升溫也對(duì)日股造成壓力。

中長(zhǎng)期看,日本將受益于全球供應(yīng)鏈的重構(gòu),日本公司治理改革也有利于提升投資收益。從全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置、發(fā)達(dá)國家股市對(duì)比角度,日本股市仍是當(dāng)下較好的選擇。

三、印度:具有較強(qiáng)吸引力

莫迪在議會(huì)中席位較少和股市高位是僅有的利空因素。當(dāng)前印度大選后國內(nèi)局面逐漸清晰,考慮經(jīng)濟(jì)高增速、政治獨(dú)立性,橫向?qū)Ρ瓤从《裙墒腥跃哂休^強(qiáng)吸引力。

作為人口大國、地緣政治相對(duì)獨(dú)立的新興經(jīng)濟(jì)體,經(jīng)濟(jì)仍在快速增長(zhǎng)的印度是新興市場(chǎng)倉位配置的首選,中長(zhǎng)期關(guān)注投資增速、金融穩(wěn)定性,短期關(guān)注印度國內(nèi)政治局面、印度股市估值。

四、越南:中性偏謹(jǐn)慎

中長(zhǎng)期維度,受益于全球供應(yīng)鏈重構(gòu),越南經(jīng)濟(jì)仍處于快速增長(zhǎng)時(shí)期;短期內(nèi),越南通脹回升,外貿(mào)數(shù)據(jù)保持高增,國內(nèi)流動(dòng)性轉(zhuǎn)向?qū)捤?,政治格局短期企穩(wěn)。但作為外向型經(jīng)濟(jì)體,若美國經(jīng)濟(jì)衰退,越南將受到不小影響;同時(shí)越南股市容量較小,受外資流動(dòng)影響較大。當(dāng)前宏觀波動(dòng)加大背景下,對(duì)越南持謹(jǐn)慎態(tài)度。

根據(jù)MSCI主要國家指數(shù)的歷史數(shù)據(jù)來看,全球各個(gè)資本市場(chǎng)也存在著不同的周期變化,沒有一類資產(chǎn)是市場(chǎng)上的常青樹。通過不同國別的資產(chǎn)優(yōu)化配置來追求更高的風(fēng)險(xiǎn)收益性價(jià)比,有助于以波動(dòng)更低的路徑實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期投資目標(biāo)。

總結(jié)來看,作為發(fā)達(dá)國家和新興經(jīng)濟(jì)體的代表,美國、印度、日本市場(chǎng)在各方面有著不同的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì),當(dāng)前都具備較高的配置價(jià)值。作為個(gè)人投資者,若想在本土之外的多個(gè)客場(chǎng)作戰(zhàn)中取得不錯(cuò)的結(jié)果,借專業(yè)機(jī)構(gòu)之力,或是一個(gè)便捷且不失性價(jià)比的選擇。

 

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