頭條新聞
歐美股市調(diào)整，納指跌3.64%
美國(guó)三大股指全線收跌，道指跌1.25%，標(biāo)普500指數(shù)跌2.31%，納指跌3.64%。其中，特斯拉跌12.33%，創(chuàng)2020年9月以來(lái)最大單日跌幅，英偉達(dá)跌6.8%。與此同時(shí)，歐洲三大股指同步走弱，德國(guó)DAX指數(shù)跌0.92%，法國(guó)CAC40指數(shù)跌1.12%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)跌0.17%。
近期美股波動(dòng)顯著加大，美東時(shí)間周三，三大股指出現(xiàn)較大跌幅，美股下跌的主要原因，是此前持續(xù)的、大幅的上漲過(guò)后，短期交易擁擠于龍頭科技股，對(duì)于企業(yè)盈利預(yù)期樂(lè)觀，所以當(dāng)財(cái)報(bào)季個(gè)別企業(yè)出現(xiàn)業(yè)績(jī)不及預(yù)期的情況時(shí)，難免擾動(dòng)投資者情緒，加大短期價(jià)格波動(dòng)。
7月24日凌晨，特斯拉披露了二季度財(cái)報(bào)，公司凈利潤(rùn)下降45%，每股收益同比下滑了46%。特斯拉在第二季度生產(chǎn)了410831輛汽車，同比下降了14%，交付了443956輛汽車，同比下降了5%。二季度交付不及預(yù)期，財(cái)報(bào)公布后，投行下調(diào)特斯拉目標(biāo)價(jià)，特斯拉股價(jià)跌12.33%，也引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)其他龍頭企業(yè)盈利的擔(dān)憂。
此次美股調(diào)整，納斯達(dá)克指數(shù)已較高點(diǎn)回撤逾5%。雖短期波動(dòng)較大，但尚看不到系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的跡象?？深惐冉衲?月份的美股調(diào)整，同樣源于財(cái)報(bào)季企業(yè)盈利對(duì)投資者情緒和預(yù)期的擾動(dòng)，彼時(shí)納指最大回撤約8%。后續(xù)美股如何表現(xiàn)仍有不確定性，大選變數(shù)、降息路徑、企業(yè)財(cái)報(bào)等事件性因素或仍將有所影響，但當(dāng)前尚看不到美股深度、大幅調(diào)整的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
——好買點(diǎn)評(píng)
精彩觀點(diǎn)
合晟資產(chǎn)：持續(xù)把握各類債券高性價(jià)比的機(jī)會(huì)
目前兩年期的信用債收益率相比于同期限的國(guó)債國(guó)開債，利率也就高了50bp左右，這個(gè)利差下行的空間有限，但是這個(gè)利差卻有隨時(shí)可能逆轉(zhuǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，所以不如持有利率債。城投債方面，2023年化債之后，城投的信用風(fēng)險(xiǎn)得到了緩解，但是城投的收益率下行速度太快，收益率已經(jīng)降低到?jīng)]有性價(jià)比的程度?？赊D(zhuǎn)債方面，更看中可轉(zhuǎn)債的純債價(jià)值，當(dāng)可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)上出現(xiàn)更多具有較高純債價(jià)值的可轉(zhuǎn)債時(shí)，會(huì)適當(dāng)捕捉機(jī)會(huì)。
鉅融資產(chǎn)：本輪債市利率下行或持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)
本輪長(zhǎng)端國(guó)債收益率的下行和2016年有一定的不同，本輪不僅是社融下行，M2也在下行，也就是目前資產(chǎn)荒的核心原因在于經(jīng)濟(jì)偏弱，所以本輪資產(chǎn)荒的持續(xù)時(shí)間可能會(huì)更長(zhǎng)，但未來(lái)像今年一季度這樣的資本利得機(jī)會(huì)是否能再出現(xiàn)，尚需觀察。
市場(chǎng)回顧
宏觀新聞
國(guó)有大行開啟新一輪存款降息
工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行官宣下調(diào)存款掛牌利率，其中活期利率下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)，定期整存整取三個(gè)月、半年期、一年期以及零存整取、整存零取、存本取息和通知存款利率均下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)。二年期、三年期、五年期利率分別下調(diào)20個(gè)基點(diǎn)，至1.45%、1.75%、1.8%。
新“國(guó)九條”發(fā)布后，上市公司加大分紅力度
新“國(guó)九條”發(fā)布后，上市公司不斷加大分紅力度。以上市險(xiǎn)企為例，近日，A股五大上市險(xiǎn)企紛紛公布2023年度分紅實(shí)施方案。據(jù)統(tǒng)計(jì)，五大上市險(xiǎn)企2023年度合計(jì)派發(fā)紅利超755億元，同比增長(zhǎng)超20%。
日本央行下周將考慮加息
日本央行委員會(huì)普遍認(rèn)同在近期加息的必要性，但尚未就在下周還是今年晚些時(shí)候加息做出最終決定。日本政府最高經(jīng)濟(jì)委員會(huì)上周舉行會(huì)議，周三公布的會(huì)議紀(jì)要顯示，部分委員認(rèn)為，日本央行必須加息，以防止日元過(guò)度貶值。
股權(quán)行業(yè)動(dòng)態(tài)
智元機(jī)器人完成新一輪融資
近日，工商信息顯示，智元機(jī)器人完成新一輪融資。智元機(jī)器人是好買股權(quán)母基金被投企業(yè)。上海智元新創(chuàng)技術(shù)有限公司成立于2023年2月，公司使命“以智能機(jī)器創(chuàng)造無(wú)限生產(chǎn)力”，是一家致力于以Al+機(jī)器人的融合創(chuàng)新，打造世界級(jí)領(lǐng)先的具身智能機(jī)器人產(chǎn)品及應(yīng)用生態(tài)的創(chuàng)新企業(yè)。
芯馳科技完成10億元新一輪戰(zhàn)略投資
近日，芯馳科技完成10億元新一輪戰(zhàn)略投資。芯馳科技是好買股權(quán)母基金被投企業(yè)。芯馳科技成立于2018年，專注于提供高性能、高可靠的車規(guī)芯片，覆蓋智能座艙和智能車控領(lǐng)域，涵蓋了未來(lái)汽車電子電氣架構(gòu)最核心的芯片類別。
研習(xí)社知識(shí)點(diǎn)
什么是“境外信托”
境外信托，也稱為離岸信托、外國(guó)信托，一般指在委托人所在地以外的境外離岸司法轄區(qū)內(nèi)設(shè)立的信托，且受托人在離岸當(dāng)?shù)毓芾硇磐小，F(xiàn)代離岸地信托立法具有對(duì)在岸地居民更有利的“防火墻規(guī)則”、信托收入資本化遞延規(guī)則、反強(qiáng)制繼承規(guī)則，為高凈值客戶的財(cái)富傳承與資產(chǎn)隔離提供更先進(jìn)的制度保障。
風(fēng)險(xiǎn)提示：投資于國(guó)際證券市場(chǎng)，除了需要承擔(dān)與國(guó)內(nèi)證券類似的市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等一般投資風(fēng)險(xiǎn)之外，還面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)等國(guó)際證券市場(chǎng)投資所面臨的特別投資風(fēng)險(xiǎn)，也需要投資者注意。
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