基金業(yè)績有起伏，投資有年景，但碰上“跑路”的公司，那就血本無歸了。
今年和去年都有投資碰到這樣不幸的事情。如何發(fā)現(xiàn)造假，避免這種0-1風(fēng)險呢？做到以下三點，可以規(guī)避大部分。
接受“平庸”
假設(shè)有如下圖兩只基金，年化收益差不多，都是15%左右，基金A和基金B(yǎng)，你會選擇哪支呢？
基金A波動小，不懼牛熊，一路向上，基金B(yǎng)雖然很好，但波動幅度大很多，如果用指標(biāo)來看，前一個SHARPE值達(dá)到了4倍，而后一個只有1左右。
不甘平庸者會對基金A心有所屬，因為基金B(yǎng)太普遍、太平庸了，只比指數(shù)好一些，指數(shù)跌也跌，跌得小一點，指數(shù)漲也漲，一般也漲不過。
但僅從曲線上，基金A是一個異類。投資就是一個風(fēng)險換收益的活動，沒有波動的收益，只是把風(fēng)險藏在曲線之下，組合之中，人們?nèi)菀缀鲆暤牡胤健?/p>
風(fēng)險不會消失，但是會階段性隱藏。
假裝你才四歲
每個家長都知道，四歲的孩子有問“為什么”的習(xí)慣，一遍又一遍地問，直到耗盡父母的知識儲備。
問自己四五遍“為什么”，是測試你自己（或別人）的知識極限的好方法。
如果基金有神奇的方法讓凈值一直上漲，那么你應(yīng)該問為什么？如果他問答是一套自己的體系，那么，你就要追問一句“為什么只有他們能掌握”。
如此這般。
豐田公司有5why分析法，又稱“5問法”，也就是對一個問題點連續(xù)問為什么（WHY），直到找到真正原因的方法。很有可能，你永遠(yuǎn)不會有機(jī)會問第五個為什么。不知道自 己在說什么的人很少能連續(xù)兩次回答清楚“為什么”。
對于成人來說，裝聰明似乎很容易，但回到“四歲的無知”卻困難重重。這時候要給自己一個心理暗示：我不知道，也不在乎；“我不知道”并不是什么可恥的事情。
長期跟蹤，三思而行
最有效的方法就是“長期跟蹤，三思而行”。這好像適合任何“騙局”。
美國總統(tǒng)林肯曾經(jīng)說過，“你可能在某個時刻欺騙所有人，也可能在所有時刻欺騙某些人，但不可能在所有時刻欺騙所有人”。
正常情況下，買一只存在多年，穿越牛熊的基金是穩(wěn)妥的選擇。踩坑的產(chǎn)品往往都包裝成“機(jī)會”、“過了這村沒這個店”、“內(nèi)部產(chǎn)品，馬上封閉”等等。
“十個車禍九個快”，踩坑的產(chǎn)品大都是匆忙上車的結(jié)果。
另外，在買產(chǎn)品的時候，千萬不要“沖動消費”，要理性分析。
《投資的怪圈》中說，面對機(jī)會，要評估兩次再出手。
如果你曾經(jīng)親眼見識過一位木匠大師的工作，那么你就會注意到他造成的廢料或廢木頭是多么少，因為他在切割前會非常仔細(xì)地測量。
所以，在首次對一只股票進(jìn)行評估之后，你不妨多評估一次。
行為金融學(xué)作家加里·貝爾斯基（Gary Belsky）和心理學(xué)家托馬斯·基洛維奇（Thomas Gilovich）建議，為了降低“過度自信”的程度，要將其削減25%。比如，如果你評估一只股票的價值是40~60美元，然后將每個數(shù)字削減25%，形成了30~45美元的新區(qū)間。
這種保守的評估會幫助你避免被自己的過分自信沖昏頭腦。
我們在投資時，面對股票是如此，面對基金也一樣，它們只是管理財富的工具而已。
風(fēng)險提示：投資有風(fēng)險?；鸬倪^往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)。相關(guān)數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資人請詳閱基金合同，并自行承擔(dān)投資基金的風(fēng)險。高端合格投資者要求：符合中國證監(jiān)會規(guī)定的私募證券投資基金的“合格投資者”條件。即：具備相應(yīng)風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元。且個人金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元。好買提醒：本文版權(quán)為好買財富所有，未經(jīng)許可任何機(jī)構(gòu)和個人不得以任何形式轉(zhuǎn)載和發(fā)表。
