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港股,還能漲多少?|好買私募日報

導讀

1.港股創(chuàng)6年來最長連漲紀錄

2.仁橋資產(chǎn):中國資本市場未來可期

3.中央財政對示范城市給予定額補助

 

01

頭條新聞

港股創(chuàng)6年來最長連漲紀錄

周一收盤,恒指漲0.55%,收于18578點;恒生科技指數(shù)漲0.92%,收于4007點。截至5月6日,恒生指數(shù)連續(xù)第十個交易日上漲,創(chuàng)2018年2月以來最長連漲紀錄。

此外,南向資金維持活躍,5月6日,南向買入金額達50.86億港元,為4月22日來高點。

近期港股表現(xiàn)強勢,恒生指數(shù)和恒生科技同步大幅回暖,4月漲幅分別取得7.39%和6.42%,領漲全球市場。

不確定性的下降是港股市場反彈的重要基礎,令港股資產(chǎn)重新回到投資者視野。估值方面,經(jīng)過近幾年的調(diào)整,港股的估值水平已經(jīng)降至歷史少見的低位,具備較強的安全邊際。政策方面,近期政策不斷釋放利好,證監(jiān)會發(fā)布了5大對港合作舉措,對市場情緒有所提振。盈利方面,國內(nèi)經(jīng)濟持續(xù)復蘇,優(yōu)質港股資產(chǎn)的盈利增長前景較好。此外,美聯(lián)儲降息預期再次提升,海外流動性進一步收緊的風險下降。而東南亞、日本等經(jīng)濟體貨幣的相對疲弱,也導致了外資的流動。

整體來看,雖然經(jīng)歷了一輪短期較為急速的估值抬升,港股中長期的利好因素仍在。后續(xù)向上的空間一方面取決于中國經(jīng)濟復蘇的高度,另一方面也取決于海外資金的風險偏好。當前港股估值在全球市場中仍具備較好的性價比,在降息預期疊加中國經(jīng)濟不斷復蘇的大背景下,港股中長期中樞有望進一步提高。

——好買點評

 

02

精彩觀點

仁布投資:預計指數(shù)大概率震蕩上行

如果4月的宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)符合預期,基本年內(nèi)的指數(shù)底部區(qū)間將得到進一步夯實。從我們的研究來看,基于基數(shù)效應,接下來到年底前的表觀宏觀數(shù)據(jù)大概率都不會太差,但短期也難以形成經(jīng)濟向上的強烈預期,大概率還是底線思維下經(jīng)濟企穩(wěn)的預期為主。在這種背景下,疊加美國年內(nèi)降息的不確定性,我們預計指數(shù)還是震蕩上行為主,斜率不會太高,但結構性機會多一些。

 

仁橋資產(chǎn):中國資本市場的未來可期

現(xiàn)階段對比全球主要市場,中國資產(chǎn)是所剩不多的估值洼地,而隨著港股持續(xù)的超預期表現(xiàn),似乎預示著全球資金或將告別多年的凈流出,開始悄然回歸中國,資本是逐利的,水終將會流向洼地。從邏輯上講,資金的回流可能說明我們做對了很多事情或者即將經(jīng)歷一系列重大變化,這些底層的變化無疑是我們最關注的,因為這決定了行情未來能走多遠。新“國九條”的推出也許是個里程碑式的事件,若都能落到實處,中國資本市場的未來可期。

 

03

市場回顧

上證指數(shù)

1.16%

深證成指

2.00%

恒生指數(shù)

0.55%

日經(jīng)225

-0.10%

標普500

1.03%

納斯達克

1.19%

 

04

宏觀新聞

中央財政對示范城市給予定額補助

財政部辦公廳、住房城鄉(xiāng)建設部辦公廳發(fā)布關于開展城市更新示范工作的通知,其中提出,中央財政按區(qū)域對示范城市給予定額補助。其中:東部地區(qū)每個城市補助總額不超過8億元,中部地區(qū)每個城市補助總額不超過10億元,西部地區(qū)每個城市補助總額不超過12億元,直轄市每個城市補助總額不超過12億元。

 

以舊換新帶動大宗消費穩(wěn)步增長

據(jù)商務部數(shù)據(jù),“五一”假期,全國重點零售和餐飲企業(yè)銷售額比去年同期增長6.8%。36個大中城市重點商圈客流量同比增長15.1%。商品消費方面,各地積極組織開展以舊換新系列活動,帶動大宗消費穩(wěn)步增長。商務部重點監(jiān)測零售企業(yè)汽車、家電、家具銷售額同比分別增長4.8%、7.9%和4.6%。

 

4月全球制造業(yè)PMI較上月下降

4月份全球制造業(yè)PMI為49.9%,較上月下降0.4個百分點,在50%臨界點附近,略高于一季度49.6%的平均水平。指數(shù)變化顯示,4月份全球經(jīng)濟增速雖較上月放緩,但基本延續(xù)溫和復蘇走勢,亞洲仍是全球經(jīng)濟穩(wěn)定復蘇的重要支撐力量,歐洲和美洲制造業(yè)恢復力度較上月有所減弱。

 

05

地產(chǎn)行業(yè)動態(tài)

武漢樓市再出“漢十條”

5月6日,武漢市房管局、自然資源和規(guī)劃局等7部門,聯(lián)合發(fā)布《關于進一步優(yōu)化完善促進我市房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展政策措施的通知》。本次新政被稱為武漢新版“漢十條”,從加大新城區(qū)支持力度、強化住房公積金貸款措施、調(diào)整家庭首套住房貸款套數(shù)認定標準、調(diào)整保障性租賃住房配建方式等方面提出了有關政策措施。

 

深圳分區(qū)優(yōu)化住房限購政策

5月6日,深圳市住房和建設局發(fā)布《關于進一步優(yōu)化房地產(chǎn)政策的通知》,從分區(qū)優(yōu)化住房限購政策、調(diào)整企事業(yè)單位購買商品住房政策、提升二手房交易便利化等方面進一步優(yōu)化房地產(chǎn)政策。《通知》優(yōu)化了在深工作人員以及多子女戶籍家庭在部分區(qū)域的住房限購政策,調(diào)整了符合條件的企事業(yè)單位在部分區(qū)域購買商品住房的政策。

 

06

研習社知識點

如何做到長期投資?

一、改變觀念和認知,實現(xiàn)“人、錢、基”的匹配。

二、做好配置。

三、做定投。

四、買入封閉類基金。

 

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