清明小長假期間，全球市場可謂是波瀾四起。受美聯(lián)儲官員鷹派表態(tài)影響，本周歐美及亞太多個股市出現(xiàn)回調(diào)。而黃金仍然保持一路上漲的趨勢，倫敦現(xiàn)貨黃金及COMEX黃金均突破2300美元/盎司，再次刷新歷史高位。
全球股市回調(diào)究竟受到哪些因素的影響？關(guān)于降息進(jìn)程，美聯(lián)儲官員有哪些最新表態(tài)？美股和黃金等大火的資產(chǎn)如何布局？一起來看看本周全球市場發(fā)生了哪些大事：
一、市場回顧
1、假期全球多個股市回調(diào)
周四，多位美聯(lián)儲官員在講話中釋放偏鷹信號，表示當(dāng)前美國通脹仍然太高，并不急于降息。甚至有官員發(fā)出“今年有可能不降息”的鷹派言論，直接“嚇崩”了美股市場。
受此發(fā)言影響，周四美股三大指數(shù)罕見大跌，道瓊斯指數(shù)收盤跌1.35%，標(biāo)普500指數(shù)跌1.23%，納斯達(dá)克指數(shù)跌1.4%。美股的下跌也帶動了周五亞太外圍市場下跌，其中日經(jīng)225指數(shù)本周累計下跌3.41%，創(chuàng)下今年來最大單周跌幅。歐洲市場本周也普遍出現(xiàn)回調(diào)。
本周全球主要股指表現(xiàn)回顧
數(shù)據(jù)來源：Wind；
統(tǒng)計區(qū)間：2024/4/1-4/7
2、國際金價持續(xù)創(chuàng)新高，多數(shù)大宗商品上漲
反觀商品市場，一路“漲漲漲”的黃金則并未受到美聯(lián)儲鷹派表態(tài)的影響。4月以來國際金價繼續(xù)上漲，不斷刷新歷史高位，本周COMEX黃金上漲4.95%，突破2300美元/盎司關(guān)口，再創(chuàng)歷史新高。Wind數(shù)據(jù)顯示，3月底以來COMEX黃金連續(xù)兩周上漲超過4%，今年以來更是大漲11%以上。
在黃金持續(xù)強(qiáng)勢的帶動下，全球其他大宗商品也紛紛上漲。其中COMEX白銀4月以來上漲高達(dá)8.46%，此外鋅、銅、鎳、布油、原油等大宗商品期貨上漲超過3%。
二、要聞回顧
1、美聯(lián)儲官員“放鷹”，再次暗示不急于降息
本周多位美聯(lián)儲官員就降息進(jìn)程發(fā)表講話。當(dāng)?shù)貢r間4月3日，美聯(lián)儲主席鮑威爾再次強(qiáng)調(diào)在正式降息前需要更多證明通脹穩(wěn)定下降的證據(jù)，當(dāng)前不急于降息。美聯(lián)儲正試圖平衡“太快降息”和“等待太久降息”之間的風(fēng)險。
周四，明尼阿波利斯聯(lián)儲主席卡什卡利表示，如果通脹進(jìn)展停滯，特別是在美國經(jīng)濟(jì)保持強(qiáng)勁的情況下，今年美聯(lián)儲可能不需要降息，這一言論在全球市場引發(fā)了“蝴蝶效應(yīng)”。但卡什卡利今年并非是美聯(lián)儲票委。
從其他大部分聯(lián)儲主席的表態(tài)來看，大部分官員認(rèn)為當(dāng)前通脹仍然較高，勞動力市場也較為強(qiáng)勁，降息需要等待更多數(shù)據(jù)的驗(yàn)證。由于本次大部分官員的表態(tài)偏向鷹派，市場擔(dān)憂今年降息時間推遲或幅度低于預(yù)期，因此普遍出現(xiàn)回調(diào)。
2、美國3月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)大超預(yù)期
周五，美國勞工部公布數(shù)據(jù)顯示，美國3月非農(nóng)超預(yù)期激增30.3萬人，創(chuàng)下去年5月以來的最大增幅，不僅遠(yuǎn)超21.4萬人的預(yù)期中值，還超出了所有分析師給出的預(yù)期，表明美國勞動力市場依然強(qiáng)勁。有分析師認(rèn)為，就業(yè)數(shù)據(jù)的強(qiáng)勁表現(xiàn)可能讓美聯(lián)儲有更多理由放緩加息，推遲寬松政策的計劃。
三、投資布局
1、美股：當(dāng)前美股市場積累了較大漲幅，短期或存在一定的回調(diào)風(fēng)險。但鑒于美股市場的正向動量效應(yīng)顯著，且背后三大推動因素（盈利、流動性、AI創(chuàng)新）仍然延續(xù)，當(dāng)前美股仍處于較好的配置時期，短期回調(diào)或是較好的介入時機(jī)。
2、日股：隨著日經(jīng)225指數(shù)近期突破34年前高點(diǎn)，短期動量與風(fēng)險并存。雖然GDP增速放緩，但考慮到溫和通脹持續(xù)，企業(yè)盈利能力增強(qiáng)，公司治理改革等利好因素，中長期看好日本股市。
3、美債：雖然市場對降息開啟時點(diǎn)、節(jié)奏和力度存在不同的預(yù)期，但今年歐美國家進(jìn)入降息周期確定性較高。建議投資者在降息開始之前逐步進(jìn)行美債配置，在獲取較高票息的同時，進(jìn)一步捕捉降息周期下的資本利得。
4、黃金：當(dāng)前金價已積累了較大漲幅，不排除短期內(nèi)會出現(xiàn)階段性調(diào)整。但考慮到美聯(lián)儲年內(nèi)降息預(yù)期方向不變、央行仍有黃金儲備需求，黃金上漲的根本驅(qū)動力或能延續(xù)，中長期配置價值凸顯，但需要關(guān)注部分黃金ETF高溢價的情況，避免盲目追高。
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